Что такое передача акций в доверительное управление

Уоррен Баффетт — инвестирование и финансовая свобода

Одним из главных средств сохранения и преумножения денежных средств является инвестирование, которое представляет собой выгодное вложение средств с целью получения стабильного дохода. Сегодня существуют широкие возможности вложения средств, которые насчитывают несколько десятков инструментов, грамотно используя которые можно добиться хороших результатов. В то же время инвестиционная сфера деятельности является достаточно сложной, поскольку для ее использования следует хорошо разбираться во многих экономических и финансовых понятиях, что под силу лишь грамотным специалистам. К счастью сегодня для вложения средств вовсе не обязательно самому анализировать рынок и производить поиск наиболее выгодных средств, поскольку существуют специальные компании, которые профессионально занимаются данными вопросами. Одним из таких способов является доверительное управление, когда клиент передает специальному управляющему на определенный срок денежные средства или ценные бумаги для выгодных вложений. При этом в роли клиента здесь может выступать не только физическое, но и юридическое лицо, или же сообщество управления, от лица которого действует учредитель.

Преимущества обращения в специализированную финансовую организацию

Заключив договор доверительного управления акциями, компания берет на себя обязательства по управлению инвестиционным портфелем клиента в рамках выбранной им стратегии. При этом заказчик получает здесь целый комплекс выгодных преимуществ, поскольку необходимость в самостоятельном поиске инструментов инвестирования отпадает. Если говорить о самых главных плюсах и выгодах сотрудничества с компанией в рамках доверительного управления, то можно выделить следующее:

• Реальная экономия времени и сил, поскольку нет необходимости в специальном обучении инвестированию;
• Больший доход в сравнении с банковскими депозитами;
• Высокий уровень безопасности и контроля;
• Оговоренный в декларациях уровень риска;
• Возможность в любой момент вывести средства из фонда, вплоть до закрытия собственного счета.

Интересно отметить, что первые фонды по доверительному управлению появились почти 100 лет назад (начало 20-х гг ХХ века), когда в США произошло разделение собственников и управляющих. Это принесло ряд значительных преимуществ, поскольку избавило хозяина от необходимости постоянного решения финансовых вопросов. Сегодня такая практика является самой распространенной в мире, причем она полностью доказала свою актуальностью, востребованность и целесообразность.

Основные принципы инвестирования

Прежде, чем перейти к вопросу о современных инвестиционных проектах, оценке их рисков, перспективах и тенденциях развития нужно кратко коснуться того, на чем базируется инвестирование как таковое, проследить историю его возникновения и развития. Это позволит понять, почему сегодня передача акций в доверительное управление стала такой популярной и наиболее выгодной сделкой. Любое инвестирование представляет собой поиск и приобретение таких капиталов, которые в краткосрочной или долгосрочной перспективе могут дать доход, покрывающий затраты. При этом важно учитывать тот факт, что существуют как личные инвестиции, так и экономические, которые, несмотря на свое сходство, имеют небольшие различия. Изначально личные средства чаще всего депонировались на банковском депозитном счету, после чего могли приносить фиксированную прибыль своему хозяину. В будущем такой капитал переходил по наследству его детям и внукам. Сегодня инвестиционные инструменты значительно расширились, однако главной их задачей осталось неизменное получение прибыли. Важно отметить, что вложение средств оказало огромное влияние на развитие экономики, причем со всей ответственностью можно заявить, что современная мировая экономическая система смогла сформироваться именно благодаря инвестициям. Вложение финансовых средств в производственную отрасль, металлургию, а также горнодобывающую и нефтедобывающую сферы позволили человечеству сделать огромный шаг вперед. При этом инвесторами двигали вполне определенные и общеизвестные цели – извлечение прибыли из новых и перспективных отраслей производства. Сегодня сфера человеческой деятельности стремительно преобразуется, в результате чего наиболее выгодными для инвестирования средствами становятся сфера информационных технологий, фармацевтика, медицина, средства связи, и так далее. Интересно отметить, что при этом все больше инвесторов отдают управление контрольным пакетом акций специализированным компаниям, которые находят им самое лучше применение

Основные инвестиционные инструменты современного рынка

Если говорить о конкретных рычагах, которые можно с успехом использовать для грамотного вложения своего инвестиционного капитала, то здесь можно выделить следующие:

Правильная оценка рисков – залог успешного получения прибыли

Для достижения успеха в любой сфере деятельности, включая инвестиционную, важно понимать и правильно оценивать все связанные с ним риски. В системе управления этому всегда уделяется очень много внимания, поскольку залогом успеха является именно грамотное определение рисков, а также их своевременная страховка. При осуществлении доверительного управления акциями большим преимуществом является то, что хозяин может четко задать уровень риска, в зависимости от чего управляющий сможет выбрать наиболее приемлемую для этого стратегию. Сразу стоит отметить, что более рискованные стратегии позволяют принести намного большую прибыль (до 90%) в отличие от менее рискованных, которые в среднем приносят до 25-35% прибыльности. В то же время, если учредитель готов к просадке инвестиционного портфеля до 40%, то он в итоге получит большую финансовую прибыль, нежели тот, кто психологически готов к просадке всего на 20%.

Особенности передачи акций в доверительное управление

В действующем законодательстве предусмотрена возможность передачи ценных бумаг в так называемое доверительное управление. Она подразумевает возможность использования акций компанией или лицом в интересах владельца.

В соответствие с законодательными нормами, доверительное управление инвестиционными активами может осуществляться разнообразными профильными организациями и физическими лицами. Подобные схемы наиболее распространены в сфере взаимодействия владельцев ценных бумаг и разнообразных инвестиционных компаний. Как правило, оно осуществляется следующим образом: обладатель акций подписывает с организацией договор, в соответствии с которым она получает право распоряжаться ценными бумагами и осуществлять с их использованием сделки на фондовом рынке.

Такие организации, как инвестиционная компания НОРД КАПИТАЛ http://www.ncapital.ru/, с успехом реализуют подобные схемы, позволяя своим клиентам существенно приумножить свои активы и извлечь прибыль. Передача ценных бумаг в доверительное управление имеет множество преимуществ. Прежде всего, компетентный подход со стороны сотрудников инвестиционный организаций позволяет клиентам избежать каких-либо существенных финансовых рисков. Также нельзя не отметить, что подобные схемы идеально подходят для обладателей активов, не имеющих возможности осуществлять постоянный мониторинг ситуации на фондовом рынке и необходимых для успешной деятельности в этой сфере знаний.

Знание особенностей таких явлений, как ПИФ (паевой инвестиционный фонд), умение ориентироваться в текущей ситуации и эффективно ее прогнозировать — возможность, которой обладает лишь определенный круг специалистов. Передав свои активы в их управление, можно быть уверенным в том, что акции гарантированно принесут доход.

Планируя передачу акций в доверительное управление, необходимо внимательно и ответственно подойти к выбору инвестиционной компании. В частности, следует убедиться в том, что она работает в данном сегменте рынка финансовых услуг в течение достаточно длительного для эффективной деятельности времени. Также необходимо внимательно изучить договор и убедиться в отсутствии в нем неоднозначно трактуемых положений. При возникновении тех или иных вопросов, их следует уточнить заранее. Это позволит извлечь из передачи активов максимальную выгоду.

Опубликовано: 09:42, 24 сентября 2013

Доверительное или самостоятельное управление акциями?

Доверительное управление – это передача имеющихся у инвестора акций различных компаний другому лицу с тем, чтобы оно ими управляло и тем самым увеличивало бы их доходность. Такое предложение весьма заманчиво звучит: действительно, все операции будут совершаться специалистами, а вам остаётся лишь получить доход, распорядиться которым можно по-разному: либо его просто вывести и потратить на неотложные нужды, либо снова вложить в акции. Насколько такой способ инвестирования прибыльнее и удобнее, чем обычное открытие вклада в банке с целью получения пассивного дохода? Здесь ответ неоднозначен, и зависит от вашего отношения к финансовому риску и от общей суммы инвестиций.

Доверительное управление целесообразно использовать в том случае, если собственный опыт в инвестировании недостаточно велик. При этом нужно учитывать, что достичь стабильной высокой доходности, допустим, превышающей 30%, вряд ли получится, так как будут возрастать и риски. Наиболее безопасной, особенно для неопытных инвесторов, является доходность, лишь на несколько процентов превышающая текущую инфляцию.

Инвестиции в акции — эффективный способ получения прибыли на фондовом рынке, но однако, не совсем простой.

Чтобы добиться высокой доходности, да даже и просто для того, чтобы не потерять деньги, инвестор должен разбираться в экономике и в сфере финансов, уметь анализировать рынок ценных бумаг, уметь правильно оценивать финансовое состояние компании, в акции которой сделаны инвестиции. Всё это доступно только хорошим специалистам.

Доверительное управление и его несомненные положительные особенности

Преимуществ у этого актуального способа инвестирования много:

• большая экономия времени, ведь вам не придётся совершать сами сделки, и постоянно следить за рынком, чтобы принимать наиболее взвешенные решения
• неплохие доходы можно получить без непосредственного участия владельца акций, в качестве пассивного дохода
• у брокеров имеется широкий выбор стратегий
• финансовые издержки минимальны, так как ведётся единый брокерский и депозитарный счёт
• всегда имеется возможность вывода части активов, или же. Наоборот. Пополнения счёта
• доходность от управления акциями намного выше, чем доходность средств, просто размещённых на депозите, естественно, при ответственном и грамотном управлении
• свободное распоряжение активами и полная прозрачность совершаемых с ними операций
• оформление договора, определяющего права и обязанности, а также расходы. Это позволяет чувствовать себя защищённым
• и самое главное – возможность использовать знания и опыт профессионалов, управление акциями – основное направление деятельности

Риски доверительного управления

Но от обычного депозита доверительное управление отличается не только высокой доходностью, но и риском убытков, причём весьма ощутимых. Более того, именно потенциальная доходность акций пропорционально улучшает и риск.

Риски доверительного управления делятся на категории:

Рыночные. Они обусловлены неожиданными или слишком резкими колебаниями показателей на фондовых рынках, или же неблагоприятными показателями, которые компания – эмитент указала в своём отчёте. Упущенная выгода вероятна в том случае, если стоимость реализации таких акций становится больше их ожидаемой доходности, но при этом сам брокер не имеет права принимать решение об их продаже без согласия учредителя.

Операционные риски обусловлены ошибочными, а в некоторых случаях и недобросовестными действиями управляющего.

Правовые. Связаны с ошибками или небрежностью при оформлении документов, или же возникают при изменении законодательных и нормативных документов, или же их неверном толковании. В эту же категорию можно отнести договорные риски, связанные с неточным или неверным составлением договора, в результате чего операции с акциями могут оказаться незаконными.

Политические. Возникновение таких рисков вероятно при изменениях в государственном курсе, причем как внутреннем, так и внешнем. К рискам здесь можно отнести дефолт, резкий скачок валютных курсов, реструктуризация госдолга.

Форс-мажор – особый вид риска, связанный с непредвиденными ситуациями, например, стихийными бедствиями, или же с техническими сбоями в торговых ОС.

Передача акций в стороннее управление

Передача осуществляеся быстро и просто по определённому алгоритму.

Для начала стороны заключают договор, в нём следует обязательно указать:

• реквизиты участников с обеих сторон
• срок, на который акции отдаются в управление
• условия передачи акций
• вознаграждение, получаемое управляющим акциями, и условия его выплаты
• стандартный пункт о правах и обязанностях сторон, в котором обязательно указывается периодичность отчётности. Обычно отчёт об управлении высылается раз в три месяца или чаще — раз в месяц, и включает в себя все сведения о сделках, которые были совершены за это время

Стратегий доверительного управления может быть несколько. Выбирать подходящую следует исходя из суммы акций, продолжительности периода, на который они передаются в управление; а также от того, насколько сам владелец акций готов поддержать уровень риска.

Есть надёжные стратегии, доход по которым увеличивается медленно, но верно, а первоначальный капитал владельца акций защищён от потерь; смешанные стратегии, при которых разные акции имеют различную степень риска; агрессивные стратегии, заведомо предполагающие высокий риск, но и обусловленный таким типом управления высокий доход; индивидуальные стратегии, такой тип управления применяется в том случае, когда первоначальный капитал достаточно велик. Стратегия формируется в соответствии с предпочтениями потребителя.

Сегодня работает много специальных компаний, оказывающих инвесторам услуги доверительного управления на возмездной основе. Они чаще всего работают в формате ЗАО, сами являются участниками рынка, имеют лицензии на брокерскую деятельность, выбрать наиболее подходящую компанию можно с учётом рейтинга, периодически публикуемого в разнообразных финансовых изданиях.

Выбирать брокерскую компанию следует с учётом её масштабности, причём учитывать следует и объёмы привлечённых средств, и чистые активы. Показателем успешности может считаться и срок, который компания уже существует на рынке, ну и конечно, доходность, показанную за прошедшее время.

Прежде чем пользоваться услугами доверительного управления, нужно проверить все разрешительные документы.

К составлению договора следует подходить со всем вниманием, так как именно он будет подтверждающим документом. Если потребуется обращение в суд, именно с его помощью будут решаться спорные вопросы. В дополнение к договору составляется декларация, в ней указывается предполагаемая доходность и проценты риска.

Для доверительного управления подходят российские акции, и зарубежные, но ввезённые в нашу страну в соответствии с законодательством.

Одним из ключевых показателей, влияющих на уровень доходности, является ситуация на фондовых рынках, финансовое состояние компании, акции которой переданы в доверительное управление; профессионализм брокера, его аналитические способности, а также его добросовестность.

Управляющий выбирает свою инвестиционную стратегию, руководствуясь отношением учредителя – владельца акций, к рискам. Оно должно выражаться конкретной цифрой.

Общий уровень доходности может варьироваться в пределах от нуля до 200%, при консервативной стратегии он обычно не превышает 15 %, а при агрессивной составляет 60 – 70%.

Выбирая брокера нужно убедиться, что уровень доходности акций будет заведомо выше, чем ставки, предлагаемые банками для банковских депозитов, иначе рисковать просто незачем. Срок доверительного управления должен составлять минимум год. Только такой период позволит действительно получить выгоду.

Недостатками доверительного управления можно считать:

• невозможность точного подсчёта ожидаемой доходности. Её размер не сможет гарантировать даже самый опытный управляющий
• отсутствие законодательно подтвержденных гарантий при передаче акций в стороннее управление, а следовательно, определённый риск их потери, целиком, или в виде какой-то части
• невозможность непосредственного влияния на отдельные торговые операции, даже при уверенности учредителя в необходимости тех или иных действий, брокер может принять другое решение
• мошеннические действия. Данная сфера инвестиций — излюбленное место действия профессиональных мошенников, так что риск попасться на их уловки весьма велик
• дополнительные расходы. Услуга брокеров относится к числу дорогих услуг. Тарифы достигают 18 — 20% от прибыли, и к этому ещё необходимо добавить накладные расходы

Только всесторонне оценив выгоды и риски доверительного управления имеет смысл решить, стоит ли выбирать данный вид инвестирования.

Если у владельца акций имеется опыт управления инвестициями, можно использовать комбинированный вариант, когда частью акций владелец продолжает управлять самостоятельно.

Советы экспертов:

• не следует слишком доверять управляющим компаниям, предлагающим прямые инвестиции в их «уникальные продукты». Их доля в инвестиционном портфеле должна быть намного меньше, чем та доля, которая находится под полным контролем владельца акций
• инвестициями следует заниматься постоянно, каждый год, относясь при этом с изрядной долей скептицизма к предсказаниям финансовых аналитиков и канала РБК
• портфель инвестиций должен быть диверсифицирован

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Доверительное управление акциями

1.1. Не обязательно. Можете передать и юридическому по договору доверительного управления. Договор нужно согласовать с юристом во избежание нарушения Ваших прав акционера.

2.1. Татьяна!
Запреты, связанные с муниципальной службой, перечислены в ст. 14 ФЗ «О муниципальной службе». Прямого запрета на владение акциями там не содержится.
Однако в соответствии со ст. 12.3 ФЗ «О противодействии коррупции» и ст. 12 ФЗ «О муниципальной службе в РФ» предусмотрено, что в случае, если владение акциями может привести или приводит к конфликту интересов, муниципальный служащий обязан в письменной форме уведомить об этом представителя нанимателя, а также передать акции в доверительное управление в соответствии с ГК РФ. Каким образом доказывается конфликт интересов на муниципальной службе, думаю, Вам известно.

3.1. Конституционный Суд РФ в постановлении от 30 июля 2001 г. № 13-П признал, что исполнительный сбор представляет собой штрафную санкцию административного характера за совершенное должником правонарушение в процессе принудительного исполнения вынесенных постановлений. Исполнительский сбор должен отвечать всем требованиям, предъявляемым действующим законодательством к административным штрафам.
Взыскание исполнительского сбора означает привлечение должника к административной ответственности и осуществляется с учетом положений КоАП РФ.

4.1. Юлианна, это можно сделать только в порядке платной консультации. Обратитесь в личку к любому юристу сайта. Всего хорошего!

5.1. Как вернуть акции — обращайтесь в суд. В этой сфере, как и в других, действуют профессионально работающие мошенники. Смотрите договор, где должны быть чётко прописаны все условия, касающиеся рисков.

6.1. В силу ч. 6 ст. 11 закона о противодействии коррупции
непринятие государственным или муниципальным служащим, являющимся стороной конфликта интересов, мер по его предотвращению или урегулированию является правонарушением и влечет за собой увольнение со службы.
Статья 12.3. Обязанность передачи ценных бумаг (долей участия, паев в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление в целях предотвращения конфликта интересов
1. В случае, если владение лицом, замещающим государственную должность Российской Федерациии, государственную должность субъекта Российской Федерациии, муниципальную должность, должность государственной службы, должность муниципальной службы, должность в государственной корпорации, публично-правовой компании, Пенсионном фонде Российской Федерациии, Фонде социального страхования Российской Федерациии, Федеральном фонде обязательного медицинского страхования, иной организации, создаваемой Российской Федерациией на основании федерального закона, должность на основании трудового договора в организации, создаваемой для выполнения задач, поставленных перед федеральными государственными органами, ценными бумагами (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций) приводит или может привести к конфликту интересов, указанное лицо обязано передать принадлежащие ему ценные бумаги (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации
Так что лучше передать ценные бумаги в доверительное управление.

7. На какой срок заключается договор доверительного управления акциями банком БКС.

7.1. Передача акций в доверительное управление осуществляется на основе юридически оформленных документов. В основе – договор между инвестором и управляющей компанией на оказание услуг доверительного управления акциями. Договор должен включать в себя следующие пункты:

наименование активов, передаваемых в управление, их общая сумма и количество;
сроки управления, форму и порядок возврата активов и денежных сумм, возможность досрочного расторжения договора и условия для этого;
ориентировочная прибыль и уровень риска;
степень ответственности управляющей компании;
размер вознаграждения управляющей компании и его выплата.
К составлению этого документа следует подойти очень ответственно, поскольку именно договор выступает в качестве подтверждающего документа передачи акций в управление и может использоваться в суде при решении спорных вопросов. К договору, как правило, прилагается инвестиционная декларация, в которой прописывается ориентировочная доходность и процент риска. Сроки можете установить сами.

8.1. Договор доверительного управления желательно удостоверить у нотариуса и передать держателю реестра акционеров.

9.1. Да, передайте их в доверительное управление.

10.1. Да, это требование содержится в ч. 2 ст. 17 Федерального закона от 27 июля 2004 г. № 79-ФЗ «О государственной гражданской службе Российской Федерации» и в ч. 1 ст. 12.3 закона о противодействии коррупции.

10.2. Не обязательно.

11.1. Представление прокуратуры вы сможете обжаловать в вышестоящую инстанцию. В представлении прокуратуры есть ссылка на нормативно-правовой акт, на котором обосновано это требование.

12.1. Да, может передать.

13.1. Подавайте заявление в полицию по факту мошенничества.
Принять и рассмотреть его у вас обязаны. После принятия заявления проводится проверка о наличии состава преступлении (з дня для решения вопроса о возбуждении уголовного дела-ст. 144 УПК РФ). При положительном решении выносится постановление о возбуждении уголовного дела. В соответствии со ст 162 УПК РФ, предварительное расследование должно быть проведено не позднее 2 месячного срока со дня возбуждения уголовного дела.

14.1. Необходимо заключить договор доверительного управления имущества
Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия.
В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом, доверительным управляющим может быть гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация, за исключением учреждения.

15.1. Если Компания 2 управляет Компанией 1 и намерена получать акции управляемой компании в оплату, то речь может идти о погашении встречных обязательств: с одной стороны — плата за управление, с другой — оплата договора купли-продажи акций. Но у акций Компании 1 есть свои акционеры и только они могут продать акции, здесь нет встречных обязательств. Сама же Компания 1 может иметь не более 10% своих акций и возможность приобретения этих акций ограничена. Вам нужен корпоративный юрист. Звоните.

15.2. Разработка правовых схем, планов — услуга платная.

16.1. Нужно обязательно.

17.1. Могут наложить арест.

18.1. При передаче имущества в доверительное управление заключается договор в порядке, указанном в главе 53 Гражданского кодекса РФ. При этом собственником акций останетесь Вы.

19.1. Нет, если указаны акции, то акции вы и получите.

20.1. Иск в суд об исключении имущества из описи. Просто так приставы акции не отдадут.

21.1. Если я подарю несовершеннолетней дочери, решит ли это проблему?
—нет не решит. А наоборот усугубит.

22.1. нужно обратиться к регистратору и реестродержателю, они скажут.

23.1. Формы договора есть в интернете, воспользуйтесь конструкторами договоров в интернете. Заверять не обязательно.

24.1. Да, требуется составление договора.

25. Возможна ли передача в доверительное управление акций ЗАО.

25.1. Да, Вы вправе передать в доверительное управление акции ЗАО по договору доверительного управления акциями. При этом переход прав на Ваши акции не происходит.

26.1. К сожалению требование прокуратуры правомерно.

27.1. Анастасия!
Да, составляйте договор. Удачи.

28.1. Госслужащий вправе продать свои акции однако тогда в декларации он должен указать сумму продажи в качестве дохода.

28.2. Нет, он же избавился от них в рамках принятого решения. У него теперь их нет, но он получил доход и должен уплатить налог.

29.1. Можно ли физическому лицу, имеющему более 20% акций акционерного общества, передать в доверительное управление учредителю ООО.
Если ООО — коммерческая организация — да. Также, необходимо предварительно согласовать передачу с УФАС.

30. Как мне оформить акции в наследство если они в доверительном управлении?

30.1. Как обычно. Договор доверительного управления в этом случае обычно прекращается. Но даже если не прекращается, то доверительный управляющий не является собственником акций, а при наследовании переходит именно право собственности, так что наличие такого договора никак не мешает оформлению наследства.
ГК РФ.
«Статья 1024. Прекращение договора доверительного управления имуществом
1. Договор доверительного управления имуществом прекращается вследствие: смерти гражданина, являющегося выгодоприобретателем, или ликвидации юридического лица — выгодоприобретателя, если договором не предусмотрено иное;»